Как влияет падение турецкой лиры на экономику стран Южного Кавказа?

По материалу bne IntelliNews

Падение турецкой лиры возобновилось в последние дни августа. Это произошло на фоне новостей о возможной отставке замглавы Нацбанка Турции. С прошлого четверга турецкая валюта ослабла еще на четыре процента по отношению к американскому доллару, всего же с начала года лира потеряла более 40 процентов стоимости.

Для региона это плохая новость. Для соседей Турции проблемы лиры более заметны уже хотя бы потому, что турецкая экономика больше, и страны региона тесно связаны между собой торговлей и инвестициями.

В последнее десятилетие Турция играла очень важную роль на Кавказе. Турция стала «инвестиционным узлом» для ряда постсоветских стран и, благодаря географической и культурно-исторической близости, стала финансовым и экономическим центром целого региона Южной Европы.

Между Турцией, Грузией и Азербайджаном сформировался “Золотой треугольник” взаимных инвестиций и торговых соглашений, символом которого стало открытие железнодорожной линии Баку-Тбилиси-Карс в ноябре прошлого года.

Процветающая торговля Турции со всем регионом делает соседние страны заложниками проблем Анкары. Однако кризис в Турции не имеет значения для Армении — контакты между этими странами минимальны и объем взаимной торговли и инвестиций незначителен.

Грузия

Из-за тесных экономических связей падение лиры заметно отразилось на грузинском лари и азербайджанском манате, но позитивная динамика экономики Грузии помогла избежать серьезных последствий.

«Разумная макроэкономическая политика и значительный рост внешних доходов помог лари избежать падения до начала августа 2018 года. Но коллапс лиры 10 августа повлиял на ожидания, и грузинская валюта упала к доллару на 3,9 процента в течение одного дня и ее курс составил 2,57 лари к доллару”, — пишет инвестиционный банк Galt&Taggart, базирующийся в Тбилиси, в аналитической заметке о последствиях кризиса от 13 августа. Учитывая продолжающийся кризис в Турции, аналитики ожидают падения курса лари до уровня 2,7 к доллару к концу 2018 года.

Проблема стран региона  в том, что лира упала очень глубоко и очень быстро, изменив условия торговли и вызвав изменения курсов валют других стран региона, потому что их экспорт в Турцию стал слишком дорогим, а импорт из Турции слишком дешевым. То же самое произошло и по отношению к России, еще одному ключевому торговому партнеру, и падение рубля имело схожие последствия, но менее критичные. Двойной удар, нанесенный падением рубля и лиры, привел к умеренной девальвации валют всего региона.

В какой-то мере девальвацию лари в Грузии замедлят доходы от туризма. Правда, по окончании туристического сезона грузинская валюта этой подпитки лишится. Но проблемы Грузии вряд ли будут такими же, которые испытывают Турция и Россия.

Безусловно, торговый баланс Грузии в первой половине года был более чем благоприятным: рост экспорта составил 28,5 процента по сравнению с тем же периодом прошлого года, поступления от граждан Грузии, работающих за рубежом, выросли на 18,3 процента, а доходы от туризма на 28,9 процента, что привело к укреплению лари к доллару на 5,7 процента.

Центробанк использовал эту благоприятную ситуацию для пополнения валовых международных резервов на 87,5 миллиона долларов, и их общая сумма достигла почти трех миллиардов. При необходимости эти резервы могут быть использованы для сдерживания дальнейшего падения курса.

Азербайджан

Азербайджан гораздо более зависим от экономических проблем Турции, поскольку экспорт углеводородов играет существенную роль в его экономике. Правительство страны в последнее время пытается диверсифицировать экономику, но ее часть, не связанная с нефтяной индустрией, остается слабой и более зависимой от колебаний валютного курса.

Более того, кризис в Турции повлияет и на нефтяной сектор страны, пишет азербайджанский экономист Губад Ибадоглу в комментарии для Eurasianet.

Государственная нефтяная компания Азербайджанской Республики (ГНКАР) – один из крупнейших инвесторов в экономику Турции. На сегодня общий объем инвестиций эквивалентен 19 миллиардам долларов, но они деноминированы в лирах, а значит падение лиры привело к серьезным убыткам ГНКАР.

При этом суверенный фонд страны — Государственный нефтяной фонд республики Азербайджан — держит примерно 0,9 процента своих активов в турецких правительственных бондах (ценные бумаги, выпущенные правительством Турции), которые также упали в этом году, сообщает Eurasianet.

Наконец, Азербайджан связан с банковским сектором Турции через турецкое подразделение азербайджанского банка PASHA, который в июне этого года выпустил новых бондов на сумму 25 миллионов долларов.

Материал создан при поддержке “Медиасети”