В Армении стали покупать акции иностранных компаний: чем это объясняется
Покупка акций иностранных компаний из Армении
В последние годы граждане Армении стали покупать акции зарубежных компаний. В основном они приобретают акции таких компаний, где им минимально грозит риск потери вложений. Речь идет об известных компаниях, работающих в сфере высоких технологий и имеющих потенциал роста. Кроме того, люди приобретают недвижимость в Дубае, на Кипре и в некоторых других европейских странах, например, в США.
Эксперты считают эту тенденцию естественной, поскольку в стране образовался дополнительный капитал, часть которого теперь выходит за пределы страны.
Подробности о вкладах за рубежом, а также о ситуации с местной фондовой биржей и перспективах ее развития.
- Fitch сохранил экономический рейтинг Армении среди стран со «стабильной перспективой»
- «Если сложится благоприятная ситуация, рост экономики Армении составит 8%, если нет — не более 4%». Мнение
- «Геополитическая ситуация – одна из причин сокращения числа туристов». Мнение из Еревана
Что лучше: банковский вклад или акции IT-компании?
Армен Хачатрян в 2022 году снял свои сбережения, которые хранил в одном из местных банков, и решил купить акции зарубежной IT-компании.
«Мне казалось, что я сам во всем разберусь, так как хорошо владею английским, к тому же у меня финансовое образование. Но друг, у которого есть опыт в таких делах, посоветовал воспользоваться услугами брокерской компании, чтобы минимизировать возможные риски», — рассказывает Армен.
Он специалист по бизнес-кредитованию, работает в банке. Говорит, что, вкладывая сумму в зарубежные акции, хотел не только получить прибыль, но и на собственном опыте понять, как работает международный инвестиционный рынок, какие возможности он предоставляет.
«Я не стал миллионером за два года. Но акции двух компаний, в которые были вложены мои сбережения, значительно выросли в цене. Если сравнить с тем, какие проценты я бы получил за вклад в долларах в банке, я заработал в 10 раз больше», — говорит он.
Армен уверяет, что в курсе тех рисков, с которым можно столкнуться на инвестиционных рынках. Международные инвестиции, если они не связаны с рынком недвижимости, требуют от инвестора определенных знаний. Важно следить за политическими и технологическими событиями в конкретной стране, считает Армен. Не менее важно отслеживать всю информацию, касающуюся данной компании.
«Это изменило мое отношение к миру. Я начал читать публикации международных медиа, следить за предложениями других компаний, искать посредническую фирму в Армении. Честно говоря, у нас очень мало информации, в том числе о предложениях местных компаний. Создается впечатление, что информация доходит лишь до пары сотен человек», — рассказывает Армен.
По его мнению, необходимо организовать информационные кампании, в частности, этим должны заняться банки:
«Люди не знают, что некоторые местные банки стали привлекать своих клиентов и в качестве акционеров. Информация должна дойти до всех, всеми возможными способами. Многие, кого я спрашиваю, не в курсе. Хотя для развития инвестиционного рынка в стране нам еще предстоит пройти долгий путь».
«Свободные» деньги
В Армении многие по-прежнему хранят свои сбережения в банках, доверяют только им. По данным Статистического комитета, по состоянию на май 2024 года объем вкладов в коммерческих банках Армении составил 5 861 999 млн драмов [около $15 млрд]. По сравнению с аналогичным показателем 2023 года объем вкладов увеличился на 13,9 процента.
Вклады нерезидентов составили 1 442 228 млн драмов [около $3,7 млрд], а резидентов – 4 419 771 млн драмов [около $11,5 млрд].
60,3 процента вкладов граждан страны приходится на вклады в местной валюте, в драмах. По сравнению с концом мая 2023 года их объем вырос на 19,08 процента.
39,7 процента вкладов приходятся на вклады в иностранной валюте. Их объем по сравнению с концом мая 2023 года увеличился на 9,12 процента.
Об инвестициях на местном рынке. Личная история
У основателя лаборатории YerevaNN и руководителя научной группы исследователей в ЕГУ Гранта Хачатряна уже есть определенный опыт инвестирования на местном рынке. Он говорит, его мотивация не в получении прибыли, а в оживлении фондовой биржи в Армении.
Грант приобрел акции одного из армянских банков и уже успел получить дивиденды:
«Сумма, конечно, небольшая. Но для меня важно поощрять людей делать вклады на местном рынке. Это важно для развития рынка и привлечения новых акционеров».
Грант верит, что постепенно местный рынок оживится, игроков станет больше, и людям не придется искать возможности за рубежом:
«Чтобы нагляднее объяснить мою позицию и что я делаю: я могу подарить паре на свадьбу акции какой-нибудь местной компании. И думаю, важно на собственном примере поощрять людей вкладывать в местные компании».
В то же время местные компании, по его словам, не очень заинтересованы в продаже своих акций:
«Причин, конечно, много, но из главных – недостаточный опыт корпоративного управления, необходимость прозрачности».
Для развития и расширения бизнеса компании в основном берут кредиты, что является для них дополнительной финансовой нагрузкой, говорит Грант Хачатрян:
«В то время, как они могли бы продавать акции и получать свободные денежные средства за счет инвестиций населения. Чтобы идти этим путем, они должны сначала улучшить качество управления, работать прозрачно и завоевать доверие общества».
В последние годы некоторые армянские компании пошли по этому пути, хотя он более трудоемкий и сложный. В частности, в 2023 году телекоммуникационная компания Team Telecom Armenia выпустила 40 миллионов акций на общую сумму больше 8 млрд драмов [около $21,4 млн].
Это, пожалуй, не единственный пример. Однако остальные компании либо не публикуют информацию, либо работают через посредников. В частности, поручают продажу акций банкам или другим финансовым посредникам.
Оценка экономиста
После коронавируса все страны выпустили в обращение дополнительные деньги, создали дополнительный капитал, объясняет политолог и экономист Грант Микаелян. Эмиссия денег происходила во избежание углубления кризиса – на фоне того, что закрывались предприятия, какие-то объявляли себя банкротами, люди теряли работу. И значительная часть денег, выпущенных Центробанком Армении, поступила в зарубежные компании в виде вкладов.
В то же время в Армении, помимо этих дополнительных денег, увеличению капитала способствовали значительные суммы от реэкспорта – в результате санкций, введенных во время российско-украинской войны.
«Сейчас наблюдается тенденция инвестиций за рубежом. И она будет набирать обороты, потому что в стране есть дополнительные средства. И они не направляются на потребление, оснащение компаний и рынки недвижимости. Следовательно, они либо должны остаться в армянских банках в виде вкладов, либо – пойти на инвестиции.
В Армении инвестиционный рынок слабый, нет конкурентных предложений, поэтому люди через брокеров находят выгодные предложения и приобретают акции за рубежом», — поясняет Микаелян.
По его словам, экономика Армении от этого мало выигрывает. Если брокерская служба зарегистрирована за рубежом, вероятность получения налогов государством ничтожна. Согласно основной схеме, эти компании зарегистрированы в офшорных зонах или странах с низким налогообложением.
Другая причина вложений за рубежом, по мнению экономиста, заключается в том, что у Армении проблемы с безопасностью:
«Заявления, которые в ежедневном режиме звучат из Азербайджана, создают неопределенную среду для инвестиций в стране. А деньги, выходящие из Армении, служат другим странам. При этом процентные ставки по банковским вкладам стали еще ниже, чем в предыдущие годы. Очевидно, что люди будут искать возможности вложений за рубежом. В основном их интересует рынок недвижимости, в меньшей степени – приобретение акций».
Грант Микаелян подчеркивает, что часть этих денег может остаться на рынке государственных облигаций или местных акций. Но тут уже есть проблема осведомленности и финансовой грамотности.
«На принятие решений людьми влияют и политические факторы. К сложившейся ситуации привели также различные процессы экономической интеграции [имеет в виду членство в российских интеграционных инициативах, в частности, ЕАЭС]. В случае евроинтеграции также будет отток капитала – теперь в европейские страны. Потому что так происходит в экономике: деньги перетекают не из развитой страны в развивающуюся, а наоборот. Так что, в Армении это нужно будет учесть», — говорит он.
И все же экономист надеется, что с урегулированием вопросов безопасности могут сформироваться позитивные ожидания, могут возникнуть надежные гарантии для инвестиций.
Подписывайтесь на нас — Twitter | Facebook | Telegram | Instagram | Youtube
Покупка акций иностранных компаний из Армении
